王 浩, 黄根红, 陈瑞英, 王满仓
(1.中国恩菲工程技术有限公司, 北京 100038;2.北方矿业有限责任公司, 北京 100052)
锂是一种重要的新兴战略资源,广泛应用于电池材料、航空航天以及化工、冶金、陶瓷等众多领域[1]。
在“碳达峰,碳中和”的大背景下,新能源产业成为未来发展的热点,锂作为新能源电池中不可或缺的原料,其能源金属的地位日益凸显。
2021 年以来,由于下游新能源汽车行业的超预期发展,市场上对锂的需求预期更加乐观。
同时,上游资源端经历了2019 年的产能出清,新建产能释放进度缓慢,不能满足需求端的快速发展,市场上出现供需错配的情况,锂价最高时超过50 万元/t,并在高点持续震荡,居高不下。
在目前的市场行情下,各大矿山、盐湖都开始制订扩产或复产计划,未来锂价逐渐回落的概率较大。锂的价格直接影响新能源产业的发展,对锂资源供需情况以及锂盐价格走势进行分析预判,对于促进相关产业的优质高效发展具有重要意义。
1.1 锂资源供应分析
2021 年全球锂资源金属储量达到2 200 万t[2],折合碳酸锂当量接近1.2 亿t,静态可采年限达到220 年,长期来看,锂资源储量十分丰富,不会成为产业发展的瓶颈。
从资源开发的角度,由于锂属于一种新兴资源,2016 年之前仅有著名的“三湖一矿”产出[3],即智利的阿塔卡玛盐湖(Atacama)、美国的银峰盐湖(Silver Peak)、阿根廷的翁布雷·穆埃尔托盐湖(Hombre Muerto)以及澳大利亚的格林布什矿山(Greenbush)。
2017 年以后,由于锂价高涨,澳大利亚西部的锂矿山大量投产,产能迅速扩张,同时南美盐湖的锂资源产能稳步增长,逐渐形成由“西澳锂矿”和“南美盐湖”形成的两极化供应模式。
2020 年以来,锂价经过一段时间的低迷后,再次进入上升通道,锂资源开发热情高涨,中国、非洲的锂资源展现出一定的开发潜力,锂资源供应向多元化发展,呈现出以南美和澳大利亚为主、中国和非洲为主要补充的资源供应格局。
矿山的开发进度以及盐湖的产能释放是影响锂资源市场的关键因素,本文梳理了全球主要锂资源项目的开发进展及中长期规划,以此为基础展望锂资源未来的供需情况。
1.1.1 西澳锂矿
澳大利亚是全球最大的锂资源供应国,2021 年,澳大利亚在产矿山有Greenbushes 等5 座,其供应量占全球锂资源供应的55%[2]。
除了在产矿山外,部分停产的矿山制订了复产计划,同时也有其他矿山处于开发建设状态。
以下就澳大利亚各主要矿山的供应量进行分析展望。
1)Greenbushes
该矿山是世界上可开采的储量最大、品质最好的锂辉石矿山,自1983 年来一直由泰利森矿业(Talison Lithium)运营生产,因此也称为“泰利森锂矿”。
泰利森锂矿的储量为1.68 亿t,氧化锂品位2.04%,折合成碳酸锂当量(LCE)830 万t。
目前,泰利森锂精矿产能约134 万t/a,其中化学级锂精矿产能约120 万t/a,技术级锂精矿产能约14 万t/a。
2021 年,泰利森建设了一个尾矿选矿厂,于2022 年投产使用,每年可新增锂精矿产能28 万t。此外,泰利森第3 期年产60 万t 化学级锂精矿的扩产计划已经实施,预计将于2024 年底完成。
综合来看,泰利森锂矿将为全球锂资源供应提供较为明显的增量。
2)Mt Cattlin
截至2021 年底,该矿山的资源量为1 000 万t,储量为800 万t,氧化锂品位1.04%。
虽然资源储量较小,矿石品位较低,但生产较为稳定,设计产能为每年生产锂精矿22 万t,实际产量可以达到23 万t。该矿山暂无扩产计划,但已经开展一项资源扩展钻探项目,目的是延长运营寿命。
3)Mt Marion
该矿山是国内锂业巨头赣锋锂业的主要锂资源供应来源,现有锂精矿产能为48 万t/a。
2022 年,Mt Marion 有两项扩产计划:一是破碎和选矿升级,该项目已经实施,预计年内可以实现投产,这会使矿山产能达到60 万t 锂精矿;二是计划新增一条锂云母精矿的产线,该项目尚在规划阶段,进展取决于试验结果。
4)PLS-Pilgangoora
该矿山的锂矿石储量为1.05 亿t,氧化锂品位1.26%,折合326 万t LCE,资源储量位居世界前列。该矿山的潜力直到2016 年才被发现,随后开始快速推进采选项目,截至2021 年底,其产能达到33 万t锂精矿。
2022 年,该矿山的第2 期扩产计划开始实施。扩产计划分为两步:第一步扩产10 万t/a 锂精矿,2023 年投产;第二步扩产40 万t/a 锂精矿,稍晚实施。
5)Ngungaju
该矿山的锂矿石储量为3 760 万t,氧化锂品位1.08%,折合100 万t LCE。
其设计产能为22 万t/a锂精矿,此前由于企业并购活动停产,2021 年底实现复产,但是仅粗选工段投产并产出粗精矿。2022 年,精矿工段已经复产,预计2023 年可以恢复至设计产能。
6)Wodgina
该矿山的锂矿石储量15 190 万t,氧化锂品位1.17%,折合439 万t LCE。
2019 年由于锂价低迷,矿山停产,开始保养和维修。
2021 年10 月,合资公司决定重启该矿山的运营,其中第一期25 万t/a 于2022 年4 月实现复产,后续产能暂无规划。
7)Bald Hills
该矿山的锂矿石储量为1 130 万t,氧化锂品位1%,折合28.14 万t LCE,设计产能为锂精矿24 万t。该项目2019 年由于股东破产而停产,目前已经完成重组,正在争取获得澳大利亚相关部门的批准。
8)Finniss
截至2021 年底,该矿山的资源总量为48 万t LCE,其中储量为24.5 万t。
本项目设计产能为17.3 万t/a 锂精矿,2021 年底开始建设,预计2022 年底投产,目前进展顺利。
9)Kathleen Valley
该矿山的锂矿石储量为6 900 万t,氧化锂品位1.34%,折合228 万t LCE。
目前该矿山正在开发,已经完成可行性研究,设计产能为50 万t/a 锂精矿,预计2024 年年底投产。
10)Mt Holland
该矿山的锂矿石储量为9 420 万t,氧化锂品位1.5%,折合350 万t LCE。
该矿山已经于2021 年完成投资决策,并取得关键审批,目前正在进行项目建设,设计产能为40 万t/a 锂精矿,预计2024 年下半年投产。
综上在产或复产矿山的近期规划以及新建矿山的建设进度,并考虑矿山企业较长的建设周期,以及投产年份合理的达产率(60% ～90%),预测了未来6 年内澳大利亚锂矿山的供应量,具体估值统计见表1。
表1 澳大利亚锂矿山供应量预测Table 1 Supply forecast of Australia lithiumore 万t
1.1.2 南美盐湖
锂盐湖一般分布在高原地区,存在交通运输不便、基础设施落后、建设运营困难等问题,产能利用率较低[4],因此盐湖资源虽然丰富,但供应量不及硬岩锂资源。
在南美洲智利、阿根廷和玻利维亚三国交界处,含有大量可开发利用的盐湖锂资源,该地区被称为南美“锂三角”地区,锂资源丰富,资源禀赋好,生产成本低,是全球矿业公司投资的热点地区。
以下就这3 个国家主要的锂盐湖及其规划项目进行分析,预测未来南美“锂三角”的碳酸锂供应量。
1)智利
智利盐湖的开发程度最高,目前处于在产和开发的主要有2 个盐湖:Atacama 盐湖和Maricunga盐湖。
位于智利北部的Atacama 盐湖是全球目前开发成熟度最高的盐湖,锂平均浓度为1 835 mg/L,镁锂比为6.4,碳酸锂储量高达4 000 万t 以上。
该盐湖的所有权归属于智利政府,智利矿业化工(SQM)和美国雅宝公司(ALB)享有租约权。
预计2022 年全年可以供应14 万t 碳酸锂,且供应量仍会逐年提高。
Maricunga 盐湖目前已经处于建设阶段,是智利唯一的预投产项目,碳酸锂储量超过1 000 万t,锂平均浓度在1 200 mg/L 以上,属于资源禀赋较好的盐湖。
预计2024 年,该项目将产出碳酸锂,供应量为2 万t。
2)阿根廷
阿根廷拥有全球最多、开发潜力最大的盐湖锂资源项目。
虽然现阶段在产项目较少,但大量项目正处于开发阶段,预计未来几年内的供应量将显著提高。
Hombre Muerto 盐湖和Cauchari/Olaroz 盐湖是目前阿根廷开发程度较高的两大盐湖,已经有多家公司开发运营。
Hombre Muerto 盐湖的Fenix 项目,拥有测定+指示的资源量达到88.9 万t,折合碳酸锂当量444.6 万t,锂离子浓度为625 mg/L,预计2022 年的碳酸锂供应量为2 万t。
Cauchari 和Olaroz 是2 个相连的盐湖,Olaroz 盐湖的Orocobre 项目,拥有测定+指示的资源量120 万t,折合碳酸锂当量640 万t,锂离子浓度为690 mg/L,预测2022 年供应量为1.75 万t。
第二期和第三期项目将在未来几年分别投产。
除此之外,上述两大盐湖的其他项目以及阿根廷的Rincon 盐湖、Mariana 盐湖和Kachi 盐湖也正在开发,总的来看,阿根廷正在开发的多项盐湖项目集中在2023 年或2024 年投产,供应量可观。
3)玻利维亚
玻利维亚的Uyuni 盐湖是全球资源量最大的锂盐湖,但是由于没有经济可行的提锂方法,该盐湖仍处于未开发的状态。
此外,Coipasa 盐湖含高浓度的硼和钾,与已有的卤水体系有很大不同,开发难度也较大。
因此,虽然玻利维亚的锂资源十分丰富,但短期内尚无开发计划。
根据上述南美盐湖生产及开发现状,结合各企业的公告,推测未来6 年内南美盐湖的碳酸锂供应量,具体估值结果见表2。
表2 南美“锂三角”碳酸锂供应量预测Table 2 Lithium carbonate supply forecast of South American “Lithium Triangle” 万t
1.1.3 中国锂资源
中国的锂资源储量占比为6.82%[2],位列全球第4。
盐湖型和矿石型锂资源均有分布,其中盐湖型资源主要分布在西藏、青海等地,矿石型资源有锂辉石和锂云母2 种类型,锂辉石资源主要分布在四川,锂云母资源则主要分布在江西。
中国的盐湖资源镁锂比较高,相比于南美锂盐湖,生产成本高,且有一定的技术壁垒。
近几年在资源禀赋劣势的驱使下,经过长期的工业化试验和持续的技改与资本投入,中国的盐湖提锂已走向成熟,形成吸附法、膜分离法、萃取法、煅烧法四大主流技术路线,不同盐湖根据项目环境、资源禀赋,通过小试、中试,可设计定制化工艺包解决产业化问题。2021 年,中国盐湖锂LCE 的产能达到10 万t,产能利用率约为52%,实际供应量超过5 万t。
预计未来几年内中国锂盐湖产能将逐年提高,同时伴随着工艺技术进一步稳定,产能利用率也将得到改善。
目前国内在产或即将生产的锂辉石矿山主要包括甲基卡、业隆沟、李家沟3 座,其中甲基卡正实施扩产计划,预计2024 年底投产,将带来明显供应增量。
预计2022 年中国锂辉石精矿供应量为24.23万t,之后随着各矿山达产逐年提高。
中国锂云母的特点是加工能力较为集中,除南氏锂业原料采购自宜春钽铌矿外,均系自有矿山,因此主要参考各公司碳酸锂加工的产能规划。
值得注意的是,锂云母的加工成本较高[5],此前开发程度低,近期由于锂价高企,而盐湖资源产能实现较慢,锂云母上量快的特点正好满足了目前市场的需求[6],得到了重点开发,成为中国锂资源供应最主要的增量来源。
综合上述中国锂资源的开发现状和进展,对未来几年锂资源供应进行预测,具体估值见表3。
表3 中国锂资源供应量预测Table 3 Lithium resources supply forecast of China 万t
1.1.4 非洲锂资源
非洲凭借丰富的锂资源、相对友好的投资环境以及成本等方面的优势,对中资企业的吸引力不断增强,预计非洲锂资源将成为未来重要的原料补充。根据目前的开发进度,非洲地区有4 座矿山处于在建状态,其中1 座2022 年投产。
1)Manono
Manono 锂矿位于刚果金卢本巴西北部,锂矿储量为1.32 亿t,氧化锂品位1.63%,折合536 万t LCE。
本项目已经完成可行性研究,设计产能包括70 万t 锂辉石精矿和4.54 万t 初级硫酸锂产品,预计2023 年投产。
2)Goulamina
Goulamina 锂矿位于马里,矿山资源总量为1.09 亿t,平均品位1.45%,储量5 200 万t,平均品位1.51%,折合194 万t LCE。
可研报告设计寿命23 a,年产6%品位锂精矿43.5 万t,预计2024 年投产。
3)Arcadia
Arcadia 锂矿位于津巴布韦,该矿山储量为3 740 万t,平均品位1.22%,折合113 万t LCE。
该矿山是非洲地区建设进度较领先的锂矿项目,已于2022 年初开始试生产,锂精矿产能为17.3 万t。
4)Bikita
Bikita 锂矿位于津巴布韦,该矿山为在产项目,但之前产品为花瓣石,即一种用于玻璃和陶瓷工业的锂矿石,现拟对该矿山进行增产扩能改造,并改产锂辉石精矿。
预计项目达产后,将年产30 万t 锂辉石精矿和9 万t 锂云母精矿。
结合上述分析,针对非洲锂资源未来供应量的预测见表4。
表4 非洲锂资源供应量预测Table 4 Lithiam resources supply forecast of Africa 万t
1.1.5 其他地区供应潜力
除上述提到的锂资源主要供应区域外,欧洲、北美洲以及南美的巴西、秘鲁等地区也拥有一定的锂资源量分布。
由于单位投资过高以及开发环境复杂,导致这些地区的锂资源开发进度缓慢。
从供应潜力看,巴西、加拿大、墨西哥、秘鲁等国家都有供应锂资源的潜力。
巴西位于米纳斯吉拉斯州的锂辉石矿山项目,目前正在进行一期建设,该项目的设计产能为3.7 万t LCE,预计2024 年二期建设完成后,产能将达到7.2 万t LCE;加拿大拥有大量的锂辉石及盐湖锂资源,而且加拿大政府已将锂确定为一种关键矿产,虽然目前暂时没有产出锂资源,但具有规模化开发的潜力;墨西哥、秘鲁等国家的锂矿资源仍处于勘探阶段,虽然短期内无法作为锂资源供应的有效补充,但具备一定的供应潜力。
1.1.6 小结
综合上述对资源端的预测,2022 年锂资源供应量将达到76.71 万t LCE,并且在未来几年内持续保持较高的增长率,到2027 年供应量将提高到231.39 万t LCE。
从地区分布看,西澳锂矿和南美盐湖仍将贡献主要的增量,非洲地区和中国的增量成为有效补充。
未来5 年的世界锂资源供应量预测见图1。
图1 未来5 年世界锂资源供应量预测Fig.1 Supply forecast of lithium resources
1.2 锂消费需求预测
长期以来,锂一直属于小金属品种,缺乏权威的行业统计数据,各大研究或咨询机构会自行估算锂的需求量,但由于估算复杂,结论差异较大。
通常来说,2021 年全球锂需求量(折合碳酸锂当量LCE)约为60 万t 是普遍采信的数值,其中各应用领域需求量分别为:动力电池32 万t,消费电池10 万t,储能领域6 万t,传统工业12 万t。
在动力电池尚未发展之时,锂主要应用于传统行业,2010 年,下游需求中锂电池占比为27%,润滑脂、陶瓷等传统行业需求占比73%[7];随着消费电子、电动车行业的蓬勃发展,在2021 年的消费结构中,电池领域已经占据78%以上的市场份额,成为最主要的应用领域。
对于大宗商品来说,其长期需求主要由下游产业未来的具体发展情况决定,历史需求数据的参考意义不大,因此不适合采用移动平均法或线性回归法等传统的预测方法进行分析,而应重点考虑相关产业的发展前景和规划,倒推预测商品的需求量。针对锂金属而言,其应用范围相对集中,目前消费电池和传统行业的应用已趋于饱和,预计未来不会带来明显增量需求,而随着电动车和储能行业的发展,动力电池和储能电池相关需求占比将会持续上升。具体分析如下。
1.2.1 动力电池
世界上各大主要经济体都在大力发展电动汽车行业,其渗透率无疑将会在未来几年内快速上升,可以预见,未来汽车行业仍将是锂最大的下游终端。
中国是最大的电动汽车市场,2021 年国内新能源汽车产销分别完成354.5 万辆和352.1 万辆,同比均增长1.6 倍,电动车渗透率达到13%。
2020 年11 月,我国国务院发布《新能源汽车产业发展规划(2021—2035 年)》,要求“到2035 年,纯电动汽车成为新销售车辆主流,公共领域用车全面电动化”。从未来的趋势看,电动化进程加速,将带动动力电池出货量大幅增长。
欧洲市场呈现稳步上行趋势,2021 年欧洲市场电动车销量214 万辆,同比增长70%,符合市场预期;美国新能源汽车市场2021 年总销量为65.2 万辆,同比大增101%,渗透率提升至4.34%,同比增长2.11 个百分点,超出市场预期。
2021 年5 月26 日,美国参议院财政委员会通过了《美国清洁能源法案》提案,增加对电动汽车的补贴以刺激美国电动汽车市场的发展,这预期也令海外对动力电池的需求增加。
2021 年,全球新能源汽车销量达到637 万辆,同比增长100%。
随着全球各国政策驱动、行业技术进步、配套设施改善以及市场认可度提高,新能源汽车销量预计将维持良好的发展态势,伍德麦肯兹预计,2022—2027 年动力电池出货量的复合增长率将达到25.2%[8]。
1.2.2 消费电池
本文所述的消费电池主要包括以钴酸锂和锰酸锂的形式应用于消费电子、充电宝、无线设备等领域的产品,这些产品的主要特点是使用周期短、更新换代快。
在消费电子产品中,智能手机、平板电脑和笔记本电脑最为典型,由于其制造技术和产业链趋于成熟,又缺乏新的应用场景,同时使用寿命增加,近几年的出货量基本不变,甚至出现负增长。
新型可穿戴设备、无线设备、无人机等成为目前关注度较高的消费电池产品,这些产品的消费增速较快。
另外,各类消费电池产品的单位锂消费量有所提升,因此预计在未来几年内该领域的需求量较为稳定,并保持5%左右的增长率。
1.2.3 储能领域
在“碳达峰,碳中和”的大背景下,风能、太阳能发电将会迎来较大发展,而这2 种发电模式下储能技术是必不可少的一环,预计未来会成为锂金属需求的重要组成之一。
2021 年中国储能电池市场出货量为48 GWh,同比增长196%,而且电力储能市场快速增长是带动国内储能锂电池出货量增长的主要原因。
伍德麦肯兹预计到2032 年,储能系统电化学电池市场规模将达1 601 GWh,其中1 441 GWh(或90%)与锂离子技术相关。
而在2022—2027 年储能领域的锂盐需求量将达到44.2%的复合增长率[8]。
1.2.4 传统工业
传统行业锂的需求主要包括陶瓷及玻璃的制造、润滑脂的制造、空调制造、原铝生产及其他需求,预计未来几年传统工业锂需求量将保持3%的增长率。
1.2.5 小结
基于上述对于各应用领域的展望和分析,预测未来5 年内全球锂盐的需求量将持续增长,同时增长率可能逐步放缓。
逐年需求量及其增长率变化走势见图2。
图2 2022—2027 年预计需求量及其增长率Fig.2 Lithium Demand Forecast
1.3 未来供需展望
由于新能源行业的带动,未来几年锂将维持供需两旺的市场局面,相关产业将迅速发展,以满足下游消费需求。
从供需关系看,预计2022 年将维持偏紧的供需关系,到2023 年将出现供应过剩,并维持一段时间,随后可能有部分产能出清,开始进入下一周期。
对于未来几年的供需预测见图3。
图3 锂资源未来供需关系预测Fig.3 Lithium supply and demand forecast
2.1 历史价格走势
2015 年以前,碳酸锂价格相对比较平稳,在3.6 万～5 万元/t 之间波动,这一时期锂的供需规模较小。
2015 年,获益于新能源汽车、储能需求的迅速放量,加上消费电池的持续增长,全球锂需求上行,需求冲击导致供需平衡的扭转,锂价全面飙升[9]。
2016—2017 年,受新能源汽车需求拉动,锂价格持续暴涨,高点达到18 万元/t。
2018—2019 年,供给端的超预期释放造成产业链被动加库存,随后新能源汽车产业遭遇寒冬,增长几乎停滞,在需求低增长预期下,高库存加大了价格的下行压力。
碳酸锂价格在此期间持续走低,从17.1 万元/t 下跌至4.9 万元/t。
这个价格在扣除冶炼端的加工成本后,反应到资源端,基本处于矿山成本的底部水平,因此,2019 年行业底部“出清”特征不断出现:Bald Hill 宣布破产重组、ALB 暂停Wodgina 锂矿项目的运营、西澳矿山产量增长放缓、盐湖企业推迟扩产计划等[10]。
2020 年,由于疫情影响,需求不振,价格持续处于低位,工业级碳酸锂价格已经低于4 万元/t。
同年7 月,需求加速恢复,冶炼端的库存也出现拐点,供需平衡再次扭转,锂价重新进入上升通道。
2021年以来,需求持续增长,资源端的开发建设需要时间,叠加市场对于需求的乐观预期,导致碳酸锂价格飙升,2022 年超过50 万元/t,目前持续在50 万元/t以上的高点。
2.2 成本支撑
锂资源种类较多,目前主要供应来自盐湖锂、锂辉石、锂云母等,不同资源种类的成本差异性较大。
通常来讲,盐湖锂的成本最低,并且由于其生产周期长、产能爬坡慢的特点,在未来锂需求快速增长的背景下,其显然不能作为未来锂价格的支撑因素。
因此本研究主要针对矿石锂资源的成本进行分析。
本研究采用的矿山成本数据主要来自标准普尔(以下简称“标普”)的统计,同时结合行业项目的经验,得到碳酸锂的全成本数据。
标普统计的全球主要矿山锂精矿生产成本见表5[11]。
表5 2022 年主要矿山锂精矿生产成本统计Table 5 Statistics on the cash cost of lithium resources in 2022 美元/t LCE
由表5 可以看出,主流矿山的锂精矿生产成本集中在4 000 美元/t LCE 以下,折合人民币约2.5 万元/t LCE,而成本较低的(如Greenbushes)矿山,锂精矿成本则低至1 775 美元/t LCE,折合人民币约1.15 万元/t LCE。
据了解,国内企业使用锂辉石制备碳酸锂的加工成本大约在2 万元/t。
也就是说,对于主流矿山来说,碳酸锂的成本在3.15 万～4.5 万元/t LCE 的范围内,这也符合上一周期锂价低位徘徊时底部矿山出清的逻辑。
对于锂云母精矿,标普仅统计了江西宜春一座矿山的生产成本,其矿石生产成本为4 849 美元/t LCE,折合人民币约3.15 万元/t LCE。
锂云母采用传统工艺制备碳酸锂的加工成本较高,达到4 万元/t,以此估算锂云母路线的碳酸锂全成本约7.15 万元/t,这是标普现有统计中现金成本最高的资源端供应。
对于碳酸锂而言,由于行业的快速发展,在预测未来价格低谷时,不能仅以现行成本作为价格托底的主要考量对象,还应考虑资源端成本的上涨因素,例如:国家出于资源保护主义,提高锂矿的资源税;市场上行周期导致的资源溢价,提高了企业的资源获取成本;大宗商品涨价,人工成本上涨,导致投资成本增加;碳中和以及ESG(环境、社会和公司治理)要求趋严,导致企业生产成本增加等。
综合考虑,认为未来锂产业链上游成本的上涨不可避免,碳酸锂的筑底价格应高于目前的底部矿山成本。
2.3 价格预测
由于锂的资源储量丰富,且需求规模相对较小,锂价容易产生比较大的波动,价格的预测应重点考虑未来产业发展的趋势以及供需关系的变化。
从2015 年至今,锂价已经走过一个完整的周期,可以看出,锂价的长期走势主要取决于供需关系,而在供应过剩的情况下,价格支撑则主要取决于资源端底部企业的碳酸锂生产成本。
本研究将根据这一逻辑进行未来价格的预测。
结合上述对锂的未来供需展望和生产成本分析,预测由于短期内的供不应求以及下游产业良好的发展预期,碳酸锂价格在2022 年内保持高位震荡,2023 年以后,由于资源端的供应量提高,碳酸锂价格开始逐渐回落,预计将降至30 万元/t 以内。
随后2 年内供求关系开始转变,碳酸锂价格将持续下滑,开始探底,并在低位徘徊。
但是由于新能源产业发展持续向好,预期碳酸锂的低价不会持续太长时间,随之将进入下一轮上升通道。
碳酸锂价格走势预测见图4。
图4 碳酸锂价格走势预测Fig.4 Lithium carbonate price trend forecast
对未来的预测只能基于一定的假设,实际市场运行过程中存在各种各样的不确定因素,影响商品价格的走势。
基于历史上锂价变动的原因,以及近期世界上发生的影响经济走势的大事件,认为影响锂价的不确定因素主要有以下几点。
1)疫情防控的不确定性
自2020 年新冠疫情全球蔓延以来,对世界经济形势产生了巨大影响。
对于锂行业而言,疫情存在两方面的影响:首先在供应端,若疫情传播规模增大,防控措施加强,将影响工厂开工率,造成产能利用率降低,同时造成物流的不确定性,影响供给;而在需求端,疫情的传播也可能造成消费降低,导致新能源汽车需求不振或不及预期。
总之,疫情防控的不确定性将在一定程度上影响锂产业链的发展,特别是在市场情绪方面,将造成不利影响。
2)技术突破的不确定性
在锂辉石提锂方面,目前的开采、选矿和冶炼技术已经趋于成熟,近期不易有变革性的进展,小范围的技术优化将不会对产业链发展造成很大影响。
但是盐湖提锂和云母提锂工艺仍具有进步空间。
盐湖锂作为目前资源储量的主要组成部分,其供应量却不及矿石锂,主要原因就在于盐湖的生产周期过长,产能利用率不高。
近年来,盐湖提锂技术已经在不断发展,技术研究的资本投入不断增加,存在出现较大技术优化的可能。
若盐湖提锂技术得到突破性进展,将带来锂供给能力的快速提高,扭转产业链的发展趋势。
锂云母方面,随着规模化生产的完善,工艺技术已经取得一定的进步。
以国内主要锂云母提锂企业为例,根据上市公司公告,2021 年,江特电机全年碳酸锂单位成本约6.5 万元/t LCE,且包含部分外购锂辉石提锂的产量,而永新材料全年碳酸锂单位成本已经低至4.3 万元/t LCE。
若该数据可靠,锂云母提锂将具备较强的成本竞争力,从而对锂资源竞争格局产生一定的影响。
此外,在锂价高企的市场行情下,氢燃料电池、钠离子电池等新能源动力系统得到更多的关注和发展,虽然这些产品还未经过市场的验证,但也为未来新能源产业的发展提出了可能的方向。
若此类替代产品的技术得到突破,其成本水平将成为制约锂价的关键因素,继而对锂产业的发展带来一定的不确定性。
3)贸易合作的不确定性
澳大利亚、智利、阿根廷以及中国是锂产业链的供应端最重要的几个国家,而且相互之间合作关系密切,因此各国的进出口政策以及贸易合作环境对锂产业链有着深远的影响。
当前国际经济形势衰退,贸易保护主义盛行,“逆全球化”思潮抬头,锂行业的发展可能受到影响。
4)激励政策的不确定性
世界上主要的经济体都在大力发展新能源汽车行业,这是带动锂行业发展的主要积极因素。
近两年来,为了抢占新能源汽车发展的高地,中、美、欧等主要的汽车市场均提出中长期的产业发展目标,并制定了一系列的激励政策,给市场带来积极情绪。若未来产业政策调整,可能造成新能源发展不及预期,进而影响锂行业的发展。
1)在锂资源供应方面,锂的资源储量十分丰富,但开发程度不高。
目前的市场行情将极大刺激资源端的开发热情,预计未来短期内供应量将得到明显提高。
增量贡献仍然主要来自澳大利亚矿山以及南美盐湖,但非洲地区和中国的锂资源将成为有效补充。
需求方面,在未来不出现颠覆性电池技术产业化的前提下,锂的需求大周期才刚刚起步,未来随着新能源汽车的快速发展,仍然能够拉动锂消费持续增长,中长期的全球锂资源需求仍值得积极期待。
综合来看,预计2022 年将维持偏紧的状态,而2023 年将出现供需过剩,并持续到2026 年。
2)基于成本分析和相关因素的考量,结合供需展望,预测碳酸锂价格在2022 年内仍保持高位震荡,但从2023 年开始逐渐回落,并在之后两年内持续下滑,在低位徘徊,2027 年开启下一轮上涨周期。
3)实际的市场发展存在各种不确定因素,对锂行业而言,疫情管控、技术突破、贸易环境和激励政策等均可能对锂价走势造成较大影响。
猜你喜欢碳酸锂供应量盐湖专利名称：一种用于磷酸铁锂电池回收碳酸锂的提纯装置再生资源与循环经济(2022年9期)2022-11-207月我国碳酸锂进口量同比涨108%，均价同比大涨878%现代经济信息(2022年23期)2022-11-09山西运城：冬日盐湖色彩斑斓科学导报(2020年80期)2020-12-21盐湖又见火烈鸟科学导报(2020年75期)2020-12-21山西省运城市：春来盐湖美不胜收科学导报(2019年21期)2019-09-03碳酸锂应用于131I治疗Graves病的研究进展同济大学学报（医学版）(2018年2期)2018-05-16货币供应量 (年底余额)中国财政年鉴(2017年0期)2017-07-04山西运城盐湖迎来火烈鸟栖息环境(2016年12期)2017-01-12碳酸锂对欧盟电动汽车行业的影响汽车文摘(2015年2期)2015-12-15